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2019-04-30 15:21 天天基金网

  股市跌了 买点债券基金压压惊!年化收益超20%

  笔者之前跟大伙儿讲了很多指数基金、明星股基,但债券基金没怎么涉及!今天,笔者就跟大伙儿说说~

  在西格尔《股市长线法宝》中,有这样一部分内容:

  是说200年前给你1美元,你可以去买黄金、国库券、债券、股票等,然后200年后这1美元会值多少钱。

  我们直接看结论好了,含金量最大的是投资股票,高达1亿美元;其次呢是债券,是15万美元。至于国库券、黄金、不投资,直接就是凉了。

  比较容易就可以看出,对于长期投资,潜力比较大的就是股票和债券两类,其它都难挡通货膨胀!不合算!

  对股票的话,因为单独选股风险特别大,所以我们一般是用指数基金代替股票;债券也是一样的道理,可以选些债券基金代替债券。

  那这几年,债券基金收益率咋样呢?

  数据显示,近5年来,市场约339只债券基金,平均年化收益11.54%,同期129只货基平均年化收益3.67%,大概超出3倍左右。

  其中5只债券基金,5年收益率超100%!年化秒过20%!真的好可怕。

  2014年以来债券基金收益TOP20:

  

 

  图中可以看出,易方达安心回报A以159.82%位居第一,博时信用债券A、长信可转债A分别以154.05%和150.12%位居第二第三,然后是建信转债增强A和天治财富增长,5只均在100%以上。

  债券基金能有这个收益率,很给力了!

  3只债券基金的“生意经”

  一般的话,正常债券基金,笔者觉得在年化7%-8%之间会比较常见。但年化20%是几个意思?如何做到的?

  细心点的话,你会发现这些债券基金,不是我们通常认为的纯债基金,而是混合债券型和偏债混合型,就是说它们有投一点的股票。

  这样的话,它们相对纯债券型基金风险就要高些,当然收益也高些。

  债券基金分类上,主要有这么几种:一种是纯债基金,只投债券,包括利率债纯债基金和信用债纯债基金;一种是二级债基,可以买股票的债基;其它是可转债基金,最近大火的就是它。

  第一,易方达安心回报A。

  近5年里,易方达安心回报A收益率150%多。

  

 

  基金经理张清华,从2013年任职以来,就一直回报率排名第一。基金经理能力不必多说,经过市场检验。

  但你别被它名字“欺骗”了,以为真的“安心”,其实它风格比较激进。易方达这只债基持股明细如下:

  

 

  股票仓位上,风格确实更为激进一些。

  笔者觉得,白云山、双汇、格力电器、上海机场、中国平安都挺好的,比较值得重仓,足够稳健。但它重仓的却是金风科技、扬农化工等名不见经传的,不是很好。

  债券仓位上,风格也比较激进。易方达安心回报关注点主要在可转债,仓位丝毫不逊色于部分可转债基金。

  一般,债券基金是80%以上基金资产投资于债券,可转债基金是在这个基础之上,要求基金投资的债券中80%投资于可转债。

  就是说,可转债基金划分上,是资产的64%投资于可转债。然后基金名称里,通常会包含“转债”字样。

  易方达安心回报虽然名称没有“转债”,但在“可转债”的配置上,却是一点也不含糊,基本一直重仓可转债。

  易方达安心回报在可转债配置上,从2017年年报的40%,一路加到80%多。

  

 

  不过张清华仓位较为分散,控制比较好。

  

 

  第二,博时信用债券A。

  博时信用债券A成立于2009年06月,一直由基金经理过钧管理。截至今年1季末,基金规模10.6亿。

  截至4月19日,博时信用债券A成立以来收益率180.2%,年化回报11.01%,远好于同期中证综债指数3.99%的年化回报。

  

 

  博时这只债券基金,笔者觉得还行。

  博时信用债券A主要配置债券型资产,一般是80%左右,然后配置约15%的股票类。

  比如2019年一季报,基金对债券的持仓比例是79.83%,股票类比例是14.01%。

  在配置上,债券资产与股票资产一直相对稳定。

  

 

  在股票仓位上,博时这只债的重仓是中国太保、上汽集团、中国平安、新华保险,后面的福斯特、星辉娱乐、罗莱生活、迈克生物,不知所云了……

  一直以来,投资大师都教我们,从日常生活中选股,消费者身边很容易出长期慢牛股,因为贴近生活消费。所以这只基后面的股票,笔者不认可。

  

 

  说起上汽集团,笔者之前还定投过它。蛮不错的,年现金分红在5%以上,当时奔着高分红股定投去的。不过现在汽车销量下滑,你得悠着点了……

  第三,长信可转债A。

  长信可转债A以前的基金经理是李小羽,业绩可圈可点。就是基金持仓上,有点儿的“精神分裂”式持仓。

  在股票类资产配置上,持股满手的TMT。

  

 

  但重头戏的可转债配置上,满是金融可转债。像国君转债(国泰君安证券公司发的)、光大转债、中油等。

  

 

  仓位配置十分大胆,像第一的国君转债、光大转债均30%配置,重仓劲太猛。

  李小羽一直也业绩不错,投资风格可圈可点。不过现在基金经理换李家春了,有待时间观察,现在不好说。

  做好长期资产配置!

  看完3个大牛债券基金,是不是恍然大悟?

  这些债券基金取得超高收益,主要是两个原因:

  一是它们有投股票,虽然比例很低,不超过20%;二是买了可转债较多,可转债是典型的熊市不怎么跌,牛市有冲劲。

  相对于股市的牛短熊长,债券是典型的牛长熊短,基本和经济大周期一致。

  因为债券基金的收益率,和市场利率有很大关系,而市场利率常常是8-10年一个大周期的波动,相对股票的一两年里就大起大落,要稳定很多。

  统计显示,债券市场经历过几轮规模较大的熊市中,时间最长的不超过20个月,平均熊市长度10.8月。

  和股市的长熊比起来,债市就很友好啦。

  有一件事笔者要说专门下,大家要特别注意。

  这几天,以余额宝为代表的宝宝类理财,收益率有点惨不忍睹。笔者看了看,普遍是历史低位2.5%附近。

  笔者估计,未来货基的收益率会继续走低。

  因为放眼全球,很多发达国家和地区的活期产品收益率不到1%,甚至维持在0%。国内却2.5%近乎无风险收益,其实蛮高了!

  所以就经济趋势而言,预计国内的货基收益率下滑是大势所趋。早点找好“下家”,就显得非常重要。

  想要对抗收益率不断下滑,你就得做些长期投资,比如做好股票基金、指数基金、债券基金等的配置。

  小伙伴们要注意一点,长期资产配置,股基和债基是重要方向,不能在货基、短债等短投上做长期配置。

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